Rencana aksi korporasi PT Bank Syariah Indonesia Tbk (BRIS) resmi mendapat lampu hijau. Para pemegang saham bank syariah ini menyetujui pelaksanaan Penambahan Modal dengan Memberikan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu II (PMHMETD II) atau yang lebih dikenal sebagai rights issue.
Persetujuan itu dicapai dalam Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) yang diselenggarakan pada Jumat (6/11). Dalam forum tersebut, pemegang saham memberi izin penerbitan saham baru Seri B sebanyak-banyaknya 6,8 miliar lembar.
Langkah Strategis Penguatan Permodalan
Direktur Utama BRIS Anggoro Eko Cahyo menegaskan bahwa rights issue merupakan langkah strategis perusahaan. Tujuannya ganda, yakni memperkuat struktur permodalan bank sekaligus menaikkan porsi kepemilikan saham publik atau free float.
Menurut Anggoro, peningkatan free float sudah cukup lama dinanti oleh pelaku pasar. Saat ini, porsi kepemilikan publik atas saham BRIS baru berada di kisaran 9,9%.
Dengan free float yang lebih besar, BRIS berharap membuka peluang investasi yang lebih luas bagi berbagai kalangan investor.
Porsi free float memang menjadi salah satu pertimbangan penting bagi investor institusi maupun global sebelum menanamkan dananya. Semakin besar porsi saham yang beredar di publik, semakin menarik emiten tersebut di mata investor besar.
Dampak bagi Pemegang Saham Lama
Di sisi lain, pasar turut menyimak penentuan harga pelaksanaan. Level harga tersebut akan menentukan seberapa atraktif aksi korporasi ini, sekaligus memengaruhi potensi dilusi bagi pemegang saham yang memilih tidak mengeksekusi haknya.
Proyeksi Harga Pelaksanaan Rp 800-Rp 900
Head of Research Korea Investment and Sekuritas Indonesia (KISI) Muhammad Wafi memperkirakan harga pelaksanaan rights issue BRIS berada pada kisaran Rp 800 hingga Rp 900 per saham. Estimasi tersebut mengandung diskon sekitar 10% hingga 25% terhadap harga pasar saham BRIS yang bergerak di sekitar Rp 1.000.
Wafi menambahkan bahwa rentang harga itu setara dengan valuasi price to book value (PBV) sekitar 0,75 hingga 0,85 kali. Adapun batas bawah harga pelaksanaan secara nominal diperkirakan menembus level Rp 500.
Kinerja Saham BRIS di Bursa
Sebagai catatan, harga saham BRIS pada penutupan perdagangan Jumat (6/11) ditutup menguat 1,77% ke posisi Rp 1.150. Kenaikan tersebut melanjutkan penguatan mingguan yang telah mencapai 14,43%.
Namun, sepanjang tahun berjalan atau year to date (YtD), kinerja saham ini masih tercatat melemah sebesar 43,48%. Kondisi itulah yang membuat penentuan harga pelaksanaan rights issue semakin ditunggu-tunggu oleh para pemegang saham dan calon investor.
Dengan persetujuan RUPSLB telah tercapai, langkah BRIS berikutnya tinggal menunggu penetapan harga akhir. Keputusan tersebut akan menjadi faktor penentu keberhasilan aksi korporasi ini dalam menarik minat eksekusi dari pemegang saham maupun investor baru.
Sumber referensi: insight.kontan.co.id