Sosialisme merujuk pada satu set sistem ekonomi ketika alat-alat produksi dan distribusi berada dalam kepemilikan sosial. Manajemen dalam institusi ekonomi berdasarkan pada pembuatan keputusan secara kolektif atau manajemen mandiri pekerja, dan ekonominya terutama diarahkan pada 'produksi untuk digunakan'. Sosialisme juga merujuk pada tatanan yang luas ideologi dan ideologi dan gerakan politik yang bertujuan untuk mencapai bentuk sistem sosial-ekonomi sosialis. Pengaturan produksi dapat secara langsung--dijalankan atas kepentingan kolektif seperti dewan pekerja--atau tidak langsung--dijalankan atas nama rakyat melalui negara. Sebagai sistem ekonomi, sosialisme sering ditandai dengan kepemilikan oleh negara, pekerja, atau masyarakat atas alat produksi. Ini menjadi tujuan yang disematkan, dan dinyatakan oleh banyak partai politik sepanjang sejarah. Bagi Karl Marx, yang membantu mendirikan dan mendefinisikan gerakan sosialis modern, sosialisme dapat menjadi sistem sosial-ekonomi yang bangkit setelah revolusi proletarian, ketika alat-alat produksi dimiliki bersama oleh kelas pekerja sehingga surplus produk yang dihasilkan akan digunakan untuk kepentingan seluruh masyarakat, dan ekonomi tidak lagi terstruktur pada hukum nilai.
Sebelumnya adalah seorang liberal, sampai dengan akhir 1880-an, Hardie menjadi yakin akan kebutuhan atas organisasi politik yang berbeda untuk mewakili kepentingan pekerja. Sampai dengan saat itu, dia juga aktif dalam penerbitan surat kabar pekerja radikal.
Pada 1892 Hardie terpilih menjadi anggota buruh independen dalam House of Commons mewakili konstituen West Ham South London. Hardie menyebabkan keributan ketika dia pertama kali datang ke gedung parlemen karena dia memakai pakaian buruh dibanding memakai setelan formal sehari-hari dan topi sutra yang dianggap dibutuhkan untuk keperluan parlementer.
Pada 1893Partai Buruh Independen dibentuk dan Hardie menjadi ketua pertamanya. Pada 1895 dia kehilangan kursi West Ham South, tapi kemudian terpilih kembali ke Parlemen pada 1900 mewakili kursi Merthyr Tydfil, yang dia pegang sampai kematiannya. Sekitar waktu ini, pergerakan buruh terpecah dan pada 1906Komite Perwakilan Buruh berhasil mengirim 29 anggota Partai Buruh ke Parlemen.
Pada 1906, Partai Buruh berdiri dan Hardie menjadi pemimpinnya. Pada tahun yang sama, Liberal memenangkan pemilihan umum dengan perbedaan yang jauh, mengalahkan Partai Konservatif - tapi yang lebih penting adalah terpilihnya 29 anggota Partai Buruh; pertama kali sebanyak itu.
Anarki ekonomi masyarakat kapitalis yang hadir saat ini, menurut saya, adalah sumber sebenarnya dari kejahatan. Kita lihat di hadapan kita, komunitas besar produsen yang anggotanya tak henti-hentinya berusaha untuk merebut buah dari kerja kolektifnya masing-masing—tidak dengan paksa, tapi secara keseluruhan menyesuaikan dengan peraturan hukum yang sudah ditetapkan. Oleh karenanya, penting untuk disadari bahwa alat produksi—maksudnya seluruh kapasitas produksi yang dibutuhkan untuk memproduksi barang konsumsi juga barang modal tambahan—mungkin secara hukum dan paling penting adalah milik individu-individu.
Untuk mudahnya, dalam diskusi selanjutnya saya akan menyebut “pekerja” kepada semua yang tidak memiliki bagian dalam kepemilikan alat produksi—meski ini tidak sesuai dengan kebiasaan penggunaan istilah tersebut. Pemilik alat produksi berada dalam posisi untuk membeli tenaga kerja dari pekerja. Dengan menggunakan alat produksi, pekerja memproduksi barang baru yang menjadi milik kapitalis. Poin penting dari proses ini yaitu relasi antara apa yang diproduksi pekerja dan upah yang diterima, keduanya diukur dalam nilai riil. Sepanjang kontrak kerjanya “bebas”, apa yang diterima pekerja ditentukan tidak oleh nilai riil dari barang yang diproduksinya, tapi dengan kebutuhan minimumnya dan dengan persyaratan kapitalis atas tenaga kerja dalam relasinya dengan jumlah pekerja yang bersaing untuk bekerja. Penting untuk dipahami bahwa bahkan secara teori, pembayaran pekerja tidak ditentukan oleh nilai dari produknya.
