E46 pertama kali muncul tahun 1998 dengan model bodi sedan. Tahun berikutnya, coupé dan touring juga tersedia. Model konvertibel dan hatchback muncul pada tahun 2000, hanya tersedia di Eropa, Afrika Selatan, Australia, dan Selandia Baru saja. BMW E46 termasuk model yang dianggap sukses.[5] Penjualan tertinggi E46 ketika tahun 2002, ketika 561.249 unit mobil ini terjual di seluruh dunia.[6] Pesaing E46 di antaranya Alfa Romeo 156, Audi A4, Infiniti G, Lexus IS, Mercedes-Benz C-Class dan Rover 75/MG ZT.